Ese contenido ya había sido publicado en la página CICLOS LARGOS en el mes de junio, por el interés despertado he decidido darle a partir de ahora un un seguimiento individualizado.

Decía:

El análisis cíclico del BRENT permite predecir un cambio de tendencia en el precio del petróleo, es lo que apuntan los ciclos, quizás no sea el pinchazo de la burbuja, pero de todas formas va a producirse en breve un recorte significativo, similar por lo menos al que se produjo entre agosto del 2006 a enero del 2007, cuando los precios pasaron de 78,30 a 51,70.

A efectos de predicción y según mi modalidad de análisis, son varios los ciclos que pueden ser adoptados como patrón de estudio, no obstante desde los años 2002 – 2003 voy dando prioridad al ciclo de 18 meses como el más idóneo.

El ciclo de 18 meses puede abarcar un tramo entre 15 a 21 meses.

Para el BRENT su ciclo comenzó con precios a 51,70 en enero del año 2007.

Desde ese inicio, los máximos y mínimos crecientes solo han sido interrumpidos, como tramos significativos, los que finalizaron en los meses de agosto 2007 y enero 2008.

El ciclo BRENT desde enero de 2007 va a entrar en su mes dieciocho, ello implica que el tramo corriente se halla en zona de máximos o cresta, sería el tramo previo al inicio del arco descendente que en su momento va a ir desde la cresta del ciclo hasta el fondo final del mismo.

El tramo de recorte podría iniciar en cualquier momento dentro de los próximos dos meses.

En cuanto a la intensidad del recorte, el precio del BRENT podría volver a niveles por debajo de 100.

Ciclo Primario desde 22 de enero transitando sus tiempos finales, su inicio a 11635 puntos ha sido penetrado, lo que activa el principio cíclico indicado en la página 26 del libro CICLOS:

Un ciclo penetrando el soporte (formado por su punto de inicio) significa que el ciclo de rango superior del que forma parte ya ha formado su cresta y comenzado la tendencia bajista. La tendencia bajista del ciclo superior condiciona la tendencia de sus ciclos menores que seguirán bajistas hasta el final del ciclo superior dominante.

En nuestro caso el gráfico pone de manifiesto dos ciclos primarios penetrando sus soportes de inicio 12518 (16/8/07) y 11635 (22/1/08), ambos pertenecerían al ciclo de rango superior (18 meses) con cresta definitiva en los 14198 puntos, desde ahí comenzó la tendencia bajista.
Esa tendencia bajista del ciclo superior ha condicionado la tendencia de sus ciclos menores, que seguirán bajistas hasta el final del ciclo superior dominante (18 meses)

Varias cuestiones:

1ª) ¿Finalizó el ciclo de 18 meses en los 11635 puntos del 22 de enero?
Se trataría de un supuesto muy bajista, pues el nuevo ciclo de 18 meses habría definido su cresta definitiva en su primer ciclo primario a los 13137 puntos, seguirían uno o más ciclos primarios bajistas.

2ª) ¿Le resta al viejo ciclo de 18 meses un nuevo ciclo primario?
El supuesto, aunque también bajista, lo es menos que el anterior, un último ciclo primario formaría cresta por debajo de 13137 puntos y cerraría por debajo de su inicio (hoy por definir)

3ª) ¿El último ciclo primario del gráfico podría representar el final del ciclo de 18 meses?
Se trataría de un supuesto muy alcista, pues el próximo ciclo primario sería primero de un nuevo ciclo de 18 meses.

Los supuestos se pueden seguir ampliando, si tenemos en cuenta que el actual entorno se halla dentro de un ciclo de 6 años.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La doble base 14 de junio -18 de julio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
14/6/06 – 14/03/07 ó 16/8/07
14/03/07 ó 16/8/07 –

Ciclo de 18 meses
14/06/06 ó 16/8/07 –

Ciclo de 6 años

Desde marzo de 2003 han finalizado tres fases del ciclo de 6 años, la cuarta fase de 18-27 meses podría ser la última.

Ciclo de 18 años

El último ciclo completo de 18 años finalizó en el mes de marzo del año 2003, va modelando su primera fase de 6 años.

Centramos los estudios a largo en el ciclo de 18 años.
Comenzó en octubre del año 2002 para unos índices y otros en marzo del año 2003.
Un ciclo perfecto desplegaría tres fases de 6 años.

Indices de Bolsa

La primera fase de 6 años: desde octubre 2002 – marzo 2003  viene corrigiendo desde los máximos del año 2007.

Dentro de ese tramo de 6 años se ponen de manifiesto tres o cuatro fases de 18 meses abarcando períodos entre 15 a 21 meses.

Tres serían los tramos de 18 meses transcurridos desde 2002 – 2003, queda pendiente de determinar si el momento actual es final del tercer tramo:

Primer ciclo de 18 meses
Desde octubre del año 2002 ó marzo del 2003 - hasta marzo ó agosto del año 2004

Segundo ciclo de 18 meses
Desde marzo ó agosto del año 2004 - hasta junio del año 2006

Tercer ciclo de 18 meses
Desde el mes de junio del año 2006 – hasta: enero – marzo – junio de 2008 según índices y pendiente de confirmar.

Cuarto ciclo de 18 meses
Pendiente de confirmar inicio

El sistema económico viene condicionado por ese entramado cíclico, en cuanto a los índices de los mercados son los que permiten evaluar las tendencias y los momentos cíclicos fundamentales.

Objeto del análisis cíclico son toda clase de índices: Bolsa, Brent, CRB index, divisas, tipos de interés etc., su estudio permite avanzar en predicciones.

Una predicción muy a largo sería acerca del Ciclo de 18 años que puede abarcar entre 15 a 21 años
En principio un ciclo de tal magnitud formará la cresta de su primera mitad en la segunda fase de 6 años (estamos en la primera)
Lo cual en BOLSA es mucho mercado alcista, pase lo que pase a corto.

Ese índice, no es único, ha penetrado el soporte del 22 de enero, lo cual, desde el punto de vista del análisis cíclico da pié a interpretar la tendencia en dos sentidos:

1ª) Muy bajista si el ciclo primario desde 22 de enero fuera primero dentro del ciclo de 18 meses, la cresta a 14301 puntos sería la definitiva para lo que le resta de tramo, solo han transcurrido 6 meses.

2º) Muy alcista si el tramo corriente desde 22 de enero fuera el último ciclo primario dentro del viejo ciclo de 18 meses.

Transita el Ciclo Primario su vigésimo cuarta semana y tanto por precio como por tiempo se halla en sus momentos finales, va a producirse el rebote, no obstante, no podremos dar por finalizado el ciclo hasta que haya cierres por encima de la media móvil MM25 que de ofrecer resistencia pase a soporte.

Determinar si el ciclo primario es cabeza o cola del ciclo de 18 meses es prematuro, habrá que esperar a ver la próxima sucesión de máximos y mínimos crecientes y su fortaleza como impulsos.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 14 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas

14/6/06 – 14/03/07

14/03/07 – 22/01/08 (¿)

Ciclo de 18 meses

14/6/06 – 22/01/08 (¿)

Ciclo de 18 meses

Desde octubre de 2002 han finalizado tres ciclos, el nuevo va a representar probablemente la cuarta fase del ciclo de 6 años.

Ciclo de 18 años

El último ciclo completo de 18 años finalizó en el mes de octubre del año 2002, va modelando su primera fase de 6 años.

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Análisis cíclico

Ha finalizado el CICLO MAESTRO, de momento es prematuro proyectar uno nuevo hasta que hayan sido confirmados determinados puntos, comunes a varios ciclos y también a los del CICLO EMOCIONAL.

Una divergencia de suman importancia se ha puesto de manifiesto, se trata de varios índices que han penetrado el soporte que representa el inicio de su ciclo primario, concretamente:

IBEX 35, EuroStoxx 50, CAC, Dow Jones

La teoría cíclica sugiere dos interpretaciones.

1º) Se pondría en marcha el criterio de tendencia que se indica en la página 26 del libro CICLOS, en consecuencia, los nuevos ciclos largos 50 semanas y 18 meses habrían definido su cresta, no habría otra por encima para todo lo que les reste de tramo, sería bajista.

2ª) Una interpretación alcista, sería considerar que el final del ciclo de 18 meses no fue en enero o marzo, mas bien el tramo desde aquella fecha seguiría formando parte del viejo ciclo de 18 meses.

Otros índices al comenzar la semana se mantienen por encima de los soportes de inicio de ciclo:
FTSE, DAX, Nasdaq 100, NIKKEI

A corto, tanto por precio como por tiempo deberían los ciclos iniciar un tramo alcista.

El presente análisis es eminentemente técnico y cualquier situación fundamental puede incidir en el cambio del modelo, por ello aconsejamos reaccionar de inmediato según fuera el comportamiento de los índices frente a los puntos de cambio de tendencia que en cada caso se indican.

IBEX 35

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 12361 – 12494
Soportes semana ——- 11858 – 11725

Con cierres por debajo de 12361 es bajista

12361 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la semana 24 desde el 22 de enero, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

EURO STOXX 50

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 3411 – 3447
Soportes semana ——– 3286 – 3250

Con cierres por debajo de 3411 es bajista

3411 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la decimosexta semana desde 17 de marzo, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final.
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

DOW JONES

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 11657 – 11810
Soportes semana ——- 11184 – 11031

Con cierres por debajo de 11657 es bajista

11657 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la semana 24 desde el 22 de enero, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

NASDAQ 100

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 1887 – 1911
Soportes semana ——- 1813 – 1789

Con cierres por debajo de 1887 es bajista

1887 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la decimosexta semana desde 17 de marzo, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final.
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

Ciclo Primario (órbita media 15-21 semanas)

En el último informe semanal citamos expresamente a ese índice por su comportamiento, no confirmado de momento por ninguno de los que venimos analizando, se trata del hecho de haber penetrado el nivel de soporte del 17 de marzo (inicio de su ciclo)

Dos interpretaciones:

1ª) Para ese índice se pondría en marcha el criterio de tendencia que se indica en la página 26 del libro CICLOS, en consecuencia, los nuevos ciclos largos 50 semanas y 18 meses habrían definido su cresta a los 3900 puntos, no habría otra por encima para todo lo que les reste de tramo.

2ª) Una interpretación alcista, sería considerar que el final del ciclo de 18 meses no hubiese sido el 17 de marzo, en consecuencia el tramo desde aquella fecha seguiría formando parte del viejo ciclo de 18 meses.

Esa modalidad de análisis cíclico parte del principio de alineamiento, y ese ciclo en concreto se habría desalineado, a menos de que todos los analizados inicien ese camino de regreso hasta alcanzar los mínimos de 17 de marzo o mínimos de enero según índices.

Con respecto a otros índices, varios se hallan distanciados de los mínimos de enero o de marzo, no obstante el CAC ha formado una doble base y el Dow Jones reboto a 90 puntos del mínimo de enero.

Van a entrar los ciclos en un tramo alcista y toda predicción dependerá de la capacidad de ese índice de elevarse por encima de los 3900 puntos, sin perder de vista el comportamiento del resto de índices analizados.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 14 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
14/6/06 – 17/08/07
17/08/07 – 17/03/08

Ciclo de 18 meses
14/06/06 – 17/03/08

Comenzó su Ciclo Primario el 17 de marzo a 11691 puntos, se trata del primero dentro de un nuevo ciclo de 18 meses.
Ese índice forma parte de un grupo que modelaron un tramo o fase Intercíclica entre las fechas 22 de enero a 17 de marzo, dicha fase pasó a formar parte del viejo ciclo de 18 meses.

Puede observarse en el gráfico cómo el 17 de marzo rompe la línea de máximos y mínimos decrecientes pasando a crecientes, quedando así delimitado el inicio de nuevos ciclos.

El primer ciclo primario dentro del nuevo ciclo largo transita su decimoquinta semana.

Desde el inicio (17/3) ha definido cresta a 14393 puntos y recorte hasta la doble base 13658-13666, representa la primera mitad del ciclo.

La segunda mitad del ciclo primario se eleva hasta formar cresta a 14601.
Desde la cresta pasa a corregir el completo ciclo primario hasta su fondo final podría haber sido a los 13668 puntos del día 23.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 14 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
14/6/06 – 05/03/07 ó 17/08/07
05/03/07 ó 17/08/07 – 17/03/08

Ciclo de 18 meses
14/6/06 – 17/03/08

Ciclo de 3 años

Desde abril de 2003 evolucionó un ciclo de 3-4 años, finalizó el 14 de junio de 2006, desde ahí inicia el segundo.

Ciclo de 18 años

Se trata del gran ciclo por excelencia que envuelve a todos los ciclos de 3-4 años
Su cresta fue a 38957 puntos y podría haber finalizado el 28 de abril del año 2003, sería el comienzo de un nuevo ciclo de 18 años.

Ciclo kondratieff

Ciclo de 54 años, elaborado por el economista ruso Nikolai Kondratieff en sus estudios sobre ciclos económicos.

Tiene una órbita de entre 45 a 63 años, equivalente a tres fases de 18 años. Cada fase puede abarcar un período entre 15-21 años.

El final de la segunda guerra mundial en 1945 representa el inicio de un ciclo económico, el ciclo bursátil empieza con el inicio de las cotizaciones en el año 1949.

Mínimos significativos se produjeron en los años 1974, 1992 y 2003 por lo que las fases de ciclo serían:

1950 – 1974 (24 años)
1974 – 1992 (18 años)
1992 – 2003 (12 años) (se trata de una hipótesis)

En total habría abarcado un período de 54 años. Considerar finalizado el ciclo Kondratieff es una hipótesis que sólo el tiempo podrá confirmar.

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Análisis cíclico

Las movidas en tiempos finales de ciclos provocan sesiones como las vistas, particularmente la del día 20 coincidiendo con el cierre del mercado de futuros.

Determinados indicadores sugieren el cambio a un nuevo ciclo, la semana que comienza será determinante, en realidad es última semana de junio, semana donde nuestro CICLO MAESTRO había previsto el final del Ciclo Primario.

Por otra parte el CICLO EMOCIONAL ha recibido un impulso hacia arriba como consecuencia del incremento: de contratación de opciones PUT con respecto a las opciones CALL. Un final de ciclo en Bolsa requiere que el ciclo Emocional cierre en la parte superior.

Al escribir este informe no sabemos como va a ser la apertura y sesión del día 23, no obstante, partiendo de la base del final de ciclo primario en puertas, podemos predecir para el nuevo ciclo en su momento, una la sucesión de máximos y mínimos crecientes, abarcando las próximas 6 a 8 semanas desde el inicio.

EURO STOXX – El mínimo semanal a 3427 quedó ligeramente por debajo de 3432 del 17 de marzo, de momento es el único entre los analizados que presenta tal signo negativo, de generalizarse tendría mucho que ver con la tendencia de los ciclos largos.

El presente análisis es eminentemente técnico y cualquier situación fundamental puede incidir en el cambio del modelo, por ello aconsejamos reaccionar de inmediato según fuera el comportamiento de los índices frente a los puntos de cambio de tendencia que en cada caso se indican.

IBEX 35

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 12665 – 12806
Soportes semana ——- 12222 – 12081

Con cierres por debajo de 12665 es bajista

12665 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la semana 23 desde el 22 de enero, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

EURO STOXX 50

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 3474 – 3529
Soportes semana ——– 3380 – 3325

Con cierres por debajo de 3474 es bajista

3474 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la decimoquinta semana desde 17 de marzo, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final.
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

DOW JONES

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 11974 – 12051
Soportes semana ——- 11712 – 11635

Con cierres por debajo de 11974 es bajista

11974 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la semana 23 desde el 22 de enero, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

NASDAQ 100

Cierre semanal bajista

Previsión:

Resistencias semana — 1951 – 1978
Soportes semana ——- 1912 – 1885

Con cierres por debajo de 1951 es bajista

1951 es el punto técnico de cambio de tendencia, con cierres por encima quedaría alcista.

Ciclo primario (órbita 15 – 21 semanas)
Entrando en la decimoquinta semana desde 17 de marzo, quizás primera semana de un nuevo ciclo.
De continuar el viejo ciclo – arco descendente hasta el final.
Supuesto un nuevo ciclo es alcista hasta la cresta de la primera mitad

Hemos venido comentando en otros informes que la representación gráfica de la MM25 en ese ciclo se muestra invertida con respecto a los índices de bolsa, no obstante, puede observarse cómo el Oscilador Stochastic pone de manifiesto un paralelismo.

El gráfico define dos tramos principales:

Primer tramo desde el 23 de enero al 24 de marzo con punto medio el 27 de febrero (para varios índices de bolsa ese tramo fue una fase intercíclica)

El segundo tramo abarcará un período desde el 24 de marzo hasta lo que en su momento será el final de ese ciclo, como puntos medios referenciales serían 18 de abril y 15 de mayo, ese último con más peso que el primero.

La importancia de dichos puntos medios es que no se derivan de un índice de bolsa en concreto ni del factor precio.
Una vez finalizado ese ciclo emocional representarán una valiosa herramienta a efecto de predicciones.

Ciclo Primario (órbita media 15-21 semanas)

El mínimo de 22 de enero a 5339 puntos representó el comienzo de un ciclo primario, quedó ubicado como primero dentro de un nuevo ciclo de 50 semanas y también dentro del ciclo de 18 meses.

Desde el inicio han transcurrido 22 semanas habiendo modelado las siguientes fases:

Primera fase del ciclo desde el inicio 5339 hasta la cresta 6105, con recorte hasta el punto medio del 17 de marzo a 5414 puntos.

Segunda fase del ciclo transitando desde 5414 hasta la segunda cresta a 6377 puntos el 19 de mayo.
Desde los 6377 puntos sigue el arco descendente hasta el fondo del completo ciclo primario, podría haber sido en los 5708 puntos del día 11

Cabe pues la posibilidad que el final del ciclo haya sido el pasado día 11, así será si el índice no vuelve a los mínimos de ese día.

Un nuevo ciclo primario no quedará confirmado hasta que el índice se eleve hasta situar cierres por encima de la MM25, media móvil que de actuar como resistencia pase a soporte.

La tendencia de un nuevo ciclo primario es alcista hasta la cresta de su primera mitad.

Actualización de datos técnicos, modelo de ciclo y predicciones cada fin de semana.

Antecedentes

La fecha del 13 de junio de 2006 representó el inicio de varios ciclos largos:

Ciclos de 50 semanas
13/6/06 – 5/03/07
5/03/07 – 22/01/08

Ciclo de 18 meses
13/06/06 – 22/01/08

Ciclo de 18 meses

Desde marzo de 2003 han finalizado tres ciclos, el nuevo desde 22 de enero de 2008 representa la cuarta fase del ciclo de 6 años.

Ciclo de 18 años

El último ciclo completo de 18 años finalizó en el mes de marzo del año 2003, va modelando su primera fase de 6 años.